Las Letras del Tesoro son deuda del Estado a 3, 6, 9 o 12 meses: inviertes desde 1.000 € y al vencimiento recibes el valor nominal. Una cuenta remunerada te deja el dinero disponible siempre. Las Letras fijan la rentabilidad hasta el vencimiento; la cuenta, no.
Cómo funcionan las Letras del Tesoro
Según el Tesoro Público:
- Se emiten mediante subasta a 3, 6, 9 y 12 meses.
- Cada Letra tiene un valor nominal de 1.000 €, y se invierte en múltiplos de esa cantidad.
- Se emiten al descuento: pagas menos de 1.000 € y al vencimiento recibes 1.000 €. La diferencia es tu rendimiento.
- Se pueden comprar a través de una Cuenta Directa en el Banco de España (online o en sucursal) o a través de bancos y otros intermediarios.
- La apertura y el mantenimiento de la Cuenta Directa son gratuitos.
Ejemplo del descuento
Si en la subasta el precio resulta ser de 985 € por Letra a 12 meses, recibirías 1.000 € al vencimiento: un rendimiento de 15 €, aproximadamente un 1,52 %. Es un ejemplo para entender el cálculo; el precio real lo decide cada subasta.
Comparativa
| Letras del Tesoro | Cuenta remunerada | |
|---|---|---|
| Quién responde | El Estado español | El banco (con fondo de garantía hasta 100.000 €) |
| Disponibilidad | Hasta el vencimiento (o venta en mercado, con posible pérdida) | Inmediata |
| Rentabilidad | Fijada al comprar, según la subasta | Puede cambiar o depender de una promoción |
| Importe mínimo | 1.000 € | Normalmente sin mínimo |
| Retención | El Tesoro indica que el rendimiento está libre de retención (se declara en la renta) | Normalmente un 19 % al cobrar los intereses |
| Contratación | Hay que pedirlas antes de cada subasta | En cualquier momento |
Cuándo conviene cada una
Letras del Tesoro, si:
- Sabes que no vas a tocar ese dinero hasta una fecha.
- Quieres fijar la rentabilidad durante el plazo.
- Te interesa no tener retención al cobrar (aunque igualmente tributa en la renta).
Cuenta remunerada, si:
- El dinero tiene que estar disponible en cualquier momento (por ejemplo, tu fondo de emergencia).
- Hay una promoción que paga más que las Letras durante el tiempo que vas a mantener el dinero.
Compara siempre la rentabilidad real en euros durante el tiempo que vas a invertir, no solo el porcentaje. Las ofertas actuales de cuentas están en nuestra comparativa de cuentas remuneradas.
Impuestos
El rendimiento de las Letras tributa en el IRPF como rendimiento del capital mobiliario, en la base del ahorro, igual que los intereses de una cuenta. Ver cuánto tributan los intereses.
Preguntas frecuentes
¿Puedo perder dinero con una Letra del Tesoro?
Si la mantienes hasta el vencimiento, recibes el nominal (1.000 € por Letra). Si la vendes antes en el mercado, el precio puede ser mayor o menor que el que pagaste.
¿Dónde veo el calendario de subastas?
En la web del Tesoro Público, que publica las fechas de cada subasta y sus resultados.
